한국 상장기업 관계형 리스크 분석 보고서 한국 상장시장, 10개 중 4개 기업이 경영 악화 위험 신호 RaymondsRisk는 한국 상장기업 2,909개사를 대상으로 임원 네트워크, 전환사채(CB) 투자자 연결, 대주주 구조, 지배구조 등 40개 관계형 지표를 분석하여 향후 경영 악화 가능성(WP, Worsening Probability)을 산출했다. 분석 결과, 전체의 39.7%에 해당하는 1,154개 기업이 주의 이상의 악화 가능성을 보이는 것으로 나타났다. [위험 등급별 분포] 등급 기업 수 비율 의미 CRITICAL (WP 60%+) 376개 12.9% 다수의 위험 지표가 동시 감지됨 HIGH (WP 40-60%) 419개 14.4% 복수의 관계형 리스크 요인 존재 MEDIUM (WP 20-40%) 359개 12.3% 일부 위험 신호 포착 LOW (WP 0-20%) 1,755개 60.3% 현재 안정적 1. 약 800개 기업(27.3%)이 악화 가능성 50% 이상 WP가 50%를 초과하는 기업이 795개에 달한다. 이 기업들은 상장폐지 기업과 연결된 임원 네트워크, 위험 점검이 필요한 CB 투자자 집중, 지배구조 변동 등 복합적 위험 요인을 보유하고 있다. 2. CRITICAL 등급 376개사 — 고위험 임원 연결과 CB 투자자 집중 최고 위험군의 평균 WP는 72.5%이며, 최대 83.8%에 이른다. 이 그룹의 공통 특징은: 임원이 과거 상장폐지/관리종목 기업에 재직한 이력, 전환사채 투자자가 다수의 적자기업에 중복 투자, 최근 1년 내 대규모 임원 교체 또는 신규 고위험 임원 취임. 3. 안전 기업과 위험 기업의 양극화 WP 분포는 뚜렷한 이분포(bimodal) 형태를 보인다. 기업의 49.5%가 WP 20% 미만으로 안정적인 반면, WP 60-80% 구간에 20.6%(599개사)가 몰려 있어 위험 기업군이 별도로 형성되어 있다. 기아(6.6%), 현대자동차(6.7%), 삼양식품(6.7%) 등 재무 건전성과 지배구조가 안정적인 기업은 귅히 낮은 W...
글
누구와 엮여있는가 ! 리스크는 관계를 타고 번진다
RaymondsRisk 종합등급 분포 인적리스크 등급 분포 누구와 엮여 있는가 리스크는 관계를 타고 번진다 대표/임원 등 사람 관계 CB인수자인 사람 또는 기업 관계 그 관계속에 리스크는 전이 확산 단순한 형태의 세력의 엮임과 다른 모습일 뿐 관계 리스크는 엮일수록 번진다 어디서 주로 리스크가 생기는지 분포는 확인할 수 있지만, 다른 곳이라고 안전 하리라는 보장은 없다 #관계형리스크 #레이먼즈리스크 #RaymondsIndex #konnect-ai
리스크는 관계를 타고 번진다
자본양극화와 관계형 리스크 자본양극화에 따른 관계형 리스크 심화의 불가역성 Irreversibility of Relational Risk Intensification under Capital Polarization 2026년 1월 초록 (Abstract) 본 연구는 자본양극화 현상이 관계형 리스크를 심화시키는 메커니즘을 분석하고, 이러한 심화가 불가역적 특성을 갖는지 검토한다. 자본양극화는 단순한 부의 편중을 넘어 기업 간, 개인 간 연결망 구조를 재편하며, 이 과정에서 발생하는 관계형 리스크는 전통적 재무 리스크와 구별되는 전이성(contagion)과 비선형성(non-linearity)을 특징으로 한다. 연구 결과, 자본양극화가 일정 임계점을 초과할 경우 관계형 리스크의 자기강화(self-reinforcing) 메커니즘이 작동하여 정책적 개입 없이는 역전이 불가능한 구조적 고착 상태에 이르게 됨을 확인하였다. 이는 금융 규제 및 기업 지배구조 정책에 있어 관계형 리스크 관점의 선제적 대응 필요성을 시사한다. 키워드: 자본양극화, 관계형 리스크, 네트워크 효과, 불가역성, 시스템 리스크 1. 서론 21세기 들어 전 세계적으로 자본양극화 현상이 가속화되고 있다. 상위 1%가 전체 부의 40% 이상을 점유하는 국가가 증가하고 있으며, 기업 차원에서도 소수의 대기업이 시장 가치의 대부분을 차지하는 승자독식(winner-takes-all) 구조가 공고화되고 있다. 이러한 자본양극화는 단순히 부의 불평등 문제를 넘어, 경제 주체 간 관계의 질적 변화 를 초래한다. 자본력의 차이는 협상력, 정보 접근성, 네트워크 형성 능력의 차이로 전환되며, 이는 결국 관계형 리스크(Relational Risk) 라는 새로운 유형의 시스템 리스크를 양산한다. 본 연구의 목적은 자본양극화가 관계형 리스크를 심화시키는 경로를 규명하고, 이러한 심화 과정이 특정 조건 하에서 ...
Corporate Network-Based Risk Analysis Platform
RaymondPartners Corporate Network-Based Investment Risk Analysis Service "Empowring retail investors with institutional-grade corporate relationship analysis" 🔍 Core Features 💡 Key Benefits Corporate-Executive-Investor Network Visualization RaymondsRisk Investment Grading (AAA to D) Convertible Bond Network Pattern Analysis Real-time Risk Signal Detection Bridge Information Asymmetry Gap Discover Hidden Corporate Connections Enhanced Investment Decision Confidence Early Detection of Market Manipulation 📊 Data Coverage 3,922 Listed Companies 38,125 Executive Records 1,435 CB Issuances 99.7% Risk Score Coverage 🎯 Target Users 👤 Retail Investors Pre-investment risk assessment 🏢 Institutional Investors In-depth corporate network analysis 🏛️ Financial Regulators Market manipulation detection ⚡ Technology Stack React 18 + TypeScript + D3.js (Visualization) | FastAPI + PostgreSQL + Neo4j (Graph DB) Start Analyzing Corporate Networks Today Raymond + Ontology =...
The Invisible Web: How Capital Concentration is Breeding a New Era of Relational Risk
The Invisible Web: How Capital Concentration is Breeding a New Era of Relational Risk By a Global Financial Analyst In the bustling trading floors of New York and the quiet boardrooms of London, a silent shift has redefined the architecture of the global economy. For decades, we were taught that diversification is the only free lunch in finance. However, beneath the surface of diverse tickers and industries, the global fund market is undergoing an extreme polarization. Capital is flowing aggressively into the hands of a select few "mega-allocators," creating a dense web of ownership where the distinct lines between companies blur. As these colossal funds grow, a new, insidious threat is emerging: Relational Risk. The Consolidation of Influence The era of fragmented ownership is over. Today, a handful of asset management giants and sovereign wealth funds control a staggering percentage of global equity. This is not merely a matter of scale; it is a matter of ubiquity. ...