리스크는 관계를 타고 번진다
자본양극화와 관계형 리스크 자본양극화에 따른 관계형 리스크 심화의 불가역성 Irreversibility of Relational Risk Intensification under Capital Polarization 2026년 1월 초록 (Abstract) 본 연구는 자본양극화 현상이 관계형 리스크를 심화시키는 메커니즘을 분석하고, 이러한 심화가 불가역적 특성을 갖는지 검토한다. 자본양극화는 단순한 부의 편중을 넘어 기업 간, 개인 간 연결망 구조를 재편하며, 이 과정에서 발생하는 관계형 리스크는 전통적 재무 리스크와 구별되는 전이성(contagion)과 비선형성(non-linearity)을 특징으로 한다. 연구 결과, 자본양극화가 일정 임계점을 초과할 경우 관계형 리스크의 자기강화(self-reinforcing) 메커니즘이 작동하여 정책적 개입 없이는 역전이 불가능한 구조적 고착 상태에 이르게 됨을 확인하였다. 이는 금융 규제 및 기업 지배구조 정책에 있어 관계형 리스크 관점의 선제적 대응 필요성을 시사한다. 키워드: 자본양극화, 관계형 리스크, 네트워크 효과, 불가역성, 시스템 리스크 1. 서론 21세기 들어 전 세계적으로 자본양극화 현상이 가속화되고 있다. 상위 1%가 전체 부의 40% 이상을 점유하는 국가가 증가하고 있으며, 기업 차원에서도 소수의 대기업이 시장 가치의 대부분을 차지하는 승자독식(winner-takes-all) 구조가 공고화되고 있다. 이러한 자본양극화는 단순히 부의 불평등 문제를 넘어, 경제 주체 간 관계의 질적 변화 를 초래한다. 자본력의 차이는 협상력, 정보 접근성, 네트워크 형성 능력의 차이로 전환되며, 이는 결국 관계형 리스크(Relational Risk) 라는 새로운 유형의 시스템 리스크를 양산한다. 본 연구의 목적은 자본양극화가 관계형 리스크를 심화시키는 경로를 규명하고, 이러한 심화 과정이 특정 조건 하에서 ...
