투자/인수 기업의 관계형 리스크 추적이 관건

 





#CB전환사채 #투자리스크 #상장사분석 #KOSPI #KOSDAQ #리스크관리

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Global Fund Polarization

 Global Fund Polarization  1. Extreme Asset Concentration Overwhelming Dominance of Top Firms: - BlackRock holds $11.6 trillion in AUM as of 2024, making it the world’s largest asset manager  - Blackstone has $1 trillion in AUM, making it the largest private equity fund  - The top 10 firms alone account for over 26.5% of total capital raised, up from 22.9% in 2016 and 23.8% in 2017, showing continuous increase  Total Market Size: - As of 2023, private equity firms controlled $8.2 trillion in assets globally  - Global private equity AUM is projected to reach approximately $6 trillion by the end of 2024, and is forecast to reach $11.97 trillion by 2029   2. Fundraising Concentration According to the 2025 PEI 300 ranking, 300 investment firms collectively raised a total of $3.29 trillion over the past five years, marking a new record  Blackstone raised $93.2 billion over five years to retain the top spot, with KKR trailing $13 billion behind in ...
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운용펀드 단일회사의 규모가 1경이 넘는 자본의 편중화로 관계형리스크 증가

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운용펀드 단일회사의 규모가 1경이 넘는 자본의 편중화 관계형리스크 증가  성공적인 M&A와 투자를 위해 재무, 법률, 사업 실사는 필수적입니다. 이는 투자의사결정의 기본입니다. 하지만 서류만으로는 결코 드러나지 않는 리스크가 존재합니다.  바로 '사람'과 '관계'에서 비롯되는 리스크입니다.  투자 대상 기업의 대표가 과거 어떤 인물들과 얽혀 있었는지,  CB 발행의 배후에 어떤 세력이 있는지 등은 기존 실사만으로 파악하기 매우 어렵습니다. 기존 Due Diligence가 잘못된 것이 아니라, 그것만으로는 충분하지 않을 수 있다는 의미입니다. 솔루션: 기존 실사의 사각지대를 밝히는 '관계형 리스크 분석' Raymond Partners의 관계형 리스크 분석 시스템은 바로 이 공백을 메웁니다. 저희는 방대한 데이터를 분석해 기업과 인물의 관계망을 시각화하고, 숨겨진 위험 신호를 찾아냅니다. ✅ 보완적 통찰력: 기존 실사가 놓치는 인적 네트워크, 평판, 숨겨진 이해상충 관계를 정밀하게 분석합니다. ✅ 더욱 견고한 의사결정: '숫자' 중심의 분석에 '관계'라는 질적 데이터를 더해 투자 판단의 확신을 높입니다. ✅ 선제적 방어:잠재적 리스크가 현실화되기 전에 미리 식별하여 치명적인 투자 손실을 예방합니다. [실제 사례] 한 VC는 저희 시스템을 통해 투자하려던 바이오 기업 CTO의 과거 기술 유출 정황을 포착, 200억 원의 손실을 막을 수 있었습니다. 이는 재무제표에는 결코 나타나지 않는 정보였음. 성공적인 투자는 숫자 분석을 넘어 관계 분석으로 완성. 운용펀드 단일회사의 규모가 1경이 넘는 자본의 편중화는 전세계적인 상황, 이때문에 관계형리스크는 증가할 수 밖에 없음. Due Diligence 프로세스 너머의 리스크를 확인하기 위해  '관계형 리스크'의 리스크는 점점 증가함.
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리스크는 관계를 타고 번진다

  자본양극화와 관계형 리스크 자본양극화에 따른 관계형 리스크 심화의 불가역성 Irreversibility of Relational Risk Intensification under Capital Polarization 2026년 1월 초록 (Abstract) 본 연구는 자본양극화 현상이 관계형 리스크를 심화시키는 메커니즘을 분석하고, 이러한 심화가 불가역적 특성을 갖는지 검토한다.  자본양극화는 단순한 부의 편중을 넘어 기업 간, 개인 간 연결망 구조를 재편하며, 이 과정에서 발생하는 관계형 리스크는 전통적 재무 리스크와 구별되는 전이성(contagion)과 비선형성(non-linearity)을 특징으로 한다.  연구 결과, 자본양극화가 일정 임계점을 초과할 경우 관계형 리스크의 자기강화(self-reinforcing) 메커니즘이 작동하여 정책적 개입 없이는 역전이 불가능한 구조적 고착 상태에 이르게 됨을 확인하였다.  이는 금융 규제 및 기업 지배구조 정책에 있어 관계형 리스크 관점의 선제적 대응 필요성을 시사한다. 키워드:  자본양극화, 관계형 리스크, 네트워크 효과, 불가역성, 시스템 리스크 1. 서론 21세기 들어 전 세계적으로 자본양극화 현상이 가속화되고 있다. 상위 1%가 전체 부의 40% 이상을 점유하는 국가가 증가하고 있으며, 기업 차원에서도 소수의 대기업이 시장 가치의 대부분을 차지하는  승자독식(winner-takes-all)  구조가 공고화되고 있다. 이러한 자본양극화는 단순히 부의 불평등 문제를 넘어, 경제 주체 간  관계의 질적 변화 를 초래한다.  자본력의 차이는 협상력, 정보 접근성, 네트워크 형성 능력의 차이로 전환되며, 이는 결국  관계형 리스크(Relational Risk) 라는 새로운 유형의 시스템 리스크를 양산한다. 본 연구의 목적은 자본양극화가 관계형 리스크를 심화시키는 경로를 규명하고, 이러한 심화 과정이 특정 조건 하에서  ...
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