엑시온그룹

 

엑시온그룹 최근 3개년 자료 

핵심 재무지표 분석 (단위: 원)

항목	2022	2023	2024	분석 의견
매출액	5,475,493,823	4,646,744,806	4,824,963,916	2023년 하락 후 소폭 반등. 전반적 감소세 유지.
영업이익	-12,084,881,499	-11,567,051,829	-10,510,905,449	적자 지속, 다만 적자폭 감소 추세.
당기순이익	-11,099,128,736	-15,290,002,575	-17,908,913,885	손실폭 확대, 재무 건전성 악화 우려.
순이익률	-202.6%	-329.0%	-371.2%	수익성 심각히 저하, 사업구조 재검토 필요.
재고회전율	2.15	6.01	6.26	향상되고 있으며 재고 관리 효율성 증가.
재고자산	2,550,449,587	754,651,202	770,841,022	재고 축소 후 안정적 유지.
무형자산	3,650,240,411	93,513,000	93,513,000	대폭 감액 후 보수적 자산 인식 유지.
유형자산	57,620,658	0	0	유형자산 제거로 사업구조 변화 추정.
부채비율	8.17%	8.05%	29.15%	부채비율 상승, 재무위험 증가 가능성.
유동비율	947%	1155%	221%	급격한 감소세, 유동성 관리 재점검 필요.
당좌비율	약 884%	약 1127%	약 155%	유동성 여력 감소, 보수적 운영 필요.
영업활동 현금흐름	-18,533,256,183	485,039,298	-9,577,366,297	불안정한 영업현금 흐름 지속.
잉여현금흐름	미공개	미공개	미공개	해당 정보 미기재.
총자산	61,796,349,256	45,206,451,601	58,139,774,712	감소 후 증가, 투자 확대 정황.
이자보상배율	<1	<1	<1	이자 감당 불가 상태 지속. 매우 위험.
DSCR	<1	<1	<1	부채상환 여력 전무. 심각한 자금압박 가능성.
현금자산	5,080,464,751	11,721,637,797	4,009,442,325	일시적 증가 후 급감. 유동성 우려.
자기자본	57,128,679,044	41,838,676,469	45,015,633,763	손실에도 불구하고 자기자본 유지 노력.
차입금 총계	0	0	2,674,000,000	차입 발생으로 재무부담 증가.
자본잠식율	0%	0%	0%	자본잠식은 없으나 손실 누적 지속.
매출채권 회전율	2.85	7.37	13.87	현금화 능력 크게 향상. 긍정적.
매입채권 회전율	1.35	1.61	1.50	큰 변화 없이 안정적 유지.
매출채권 규모	1,923,954,713	537,893,029	347,793,447	축소 지속, 수금능력 개선.
고정자산 투자비율	약 9.5%	약 12.8%	약 46.5%	투자 확대, 부동산 중심 자산운용 전환.
투자활동 현금흐름	18,568,756,919	6,635,336,758	-15,387,537,015	투자 급증, 현금유출 심화.

2. 사업개요 요약 및 시장 분석 엑시온그룹은 다양한 사업을 영위하며, 보고서에 따르면 특히 투자부동산 및 금융자산 관련 활동이 두드러짐. 2024년 기준 유형자산은 제거되었고, 투자부동산 및 기타금융자산에 집중하여 수익성 개선을 모색하는 전략으로 보임. 시장은 고위험 투자환경이며, 유동성 확보와 차입에 의존한 구조는 외부환경에 민감함. 사업 안정성 제고가 필요함.
   
   

3. 부실기업 위험도 평가 부실 위험도: 상 지속적인 순손실, 이자보상 불가, 현금흐름 불안정, DSCR < 1 등 다수의 위험신호 존재. 유동성 부족 시 사업 지속에 직접적인 영향 가능성 큼.
   
   

4. 작전기업 취약점 분석 작전 취약도: 상 대규모 전환사채 및 유상증자, 비정상적인 대여금/특수관계자 거래, 자산 및 부채의 급격한 변동 등으로 인해 주가조작 또는 자본시장 교란행위의 위험 노출도가 큼. 외부감시 필요.
   
   

5. 기타 위험 요소
   
   

• 특수관계자 단기대여금 및 유동성장기대여금 비중 과다
  
  

• 전환사채 및 콜옵션 계약 구조 복잡, 이해관계자 간 매입/매도 조건 존재
  
  

• 영업권 및 무형자산 손상 우려
  
  

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✅ 사업 개요 요약 및 시장 분석
엑시온그룹은 과거 제조기반의 유형자산 중심 구조에서 투자부동산, 금융자산 중심의 자산운용 구조로 전환한 것으로 분석됩니다. 이는 자산 유동화를 통해 단기적인 수익 창출을 목표로 한 전략이나, 투자 성과의 불확실성과 외부 금융 환경 변화에 매우 민감한 구조입니다. 금융수익 비중이 높은 점을 고려할 때, 단기 투자수익 중심의 구조로 해석되며, 실물경제 기반의 안정적인 캐시카우가 부재한 상태로 판단됩니다.

📉 부실기업 위험도 평가: 상

• 3년 연속 순손실, 2024년 기준 -179억 원 손실
  
  

• 이자보상배율 및 DSCR < 1, 이자·원리금 상환 불가 수준
  
  

• 영업현금흐름 장기간 마이너스 지속, 영업 자체에서 자금 유입이 없는 구조
  
  

• 단기 자금 수혈 의존 → 현금 소진 시 부도 위험 상존
  
  

🕵️ 작전취약성 평가: 상

• 전환사채, 유상증자, 특수관계자 대여 등 반복적 구조
  
  

• 비정상적 대여금 증가 및 단기간 자본 항목 변동
  
  

• 콜옵션 조건부 사채 계약 → 인위적 주가 부양 가능성
  
  

• 투자자산 회전 및 관계사 거래에서 리스크 존재